Если обратиться к статистике, то по разным данным свыше 90% начинающих трейдеров теряют свой первоначальный депозит. И большая часть из них сталкивается как раз с таким явлением как принудительное закрытие позиций со стороны брокера. Причина этого действия довольно проста – недостаточно средств для поддержания позиции, или, проще говоря, достигнуто пороговое значение от необходимой маржи в процентах.
Рассмотрим на конкретном примере. При депозите в 2000$ трейдер покупает евро за доллар на сумму 1 лот с плечом 1:100 по котировке 1.3000, при этом маржа составит 1300$.
Маржа – это сумма, зарезервированная под сделку, то есть по факту это и есть задействованные деньги. Если у брокера уровень стоп-аута обозначен в условиях на уровне 60%, то сделка будет принудительно закрыта в тот момент, когда от залоговых 1300$ останется 60%, то есть 780$.
Если события развивались не так, как предполагал трейдер и у него не был выставлен стоп, то при котировке 1.2878 его убыток будет составлять 1220$, а остаток средств 780$, что есть 60% от маржи. Именно в этот момент и будет закрыта сделка.
Использовав условно тысячу долларов от депозита при проходе цены на 120 пунктов против направления трейда, получается принудительное закрытие.
Рассмотрим другой вариант с менее агрессивной торговлей и большим плечом. Допустим, при депозите в те же 2000$ и плече 1:500 открывается аналогичная покупка, но уже объёмом в 0,1 лота. Маржа составит 26$, стоп-аут около 15$. Чтобы получить его, нужно продержать сделку в минус на 1985 пунктов по четырёхзначной котировке до 1.1015
В первом случае остаётся всё-таки значимая сумма, ведь при полной задействованности депозита останется 60% или же сумма, обозначенная брокером в торговых условиях(обычно от 20% до 60%). Во втором случае не останется практически ничего, но при этом, конечно, нужно постараться продержать позицию на 20 фигур против тренда. Однако, если набрать большое количество позиций, как при мартингейл торговле, то маржа быстро вырастет, что не очень заметно при высоком плече, но достаточно опасно.
Высокое кредитное плечо таит в себе определённые риски, связанные с визуальным восприятием показателей в терминале (баланс, маржа, свободные средства). При высокой загрузке депозита это не будет так явно отражаться на этих показателях, зато при движении против позиции, процент от маржи начнёт резко снижаться.
Поэтому, чтобы всегда адекватно оценивать текущие действия, следует либо использовать плечо меньше, либо же каждый раз просчитывать, насколько хватит депозита для позиции. Это, конечно, при условии, что не ставится стоп-приказ.
И в качестве примера рискованности большого плеча можно привести следующий: открытая по паре австралийский доллар к американскому сделка объёмом 1 лот при депозите 200$ приведёт к принудительному закрытию позиции уже через 8 пунктов, а учитывая спред, котировке достаточно измениться на 7 пунктов. Сработает стоп-аут и от 200 долларов останется 120. И произойти это может за 5 минут. А если уровень установлен на 20%, то через 16 пунктов останется всего лишь 40$.
Некоторые брокеры, работающие по принципу “кухонь” без реального вывода средств на межбансковское финансовое пространство специально побуждают трейдеров к высокорискованной торговле. Предупреждение о финансовых рисках торговли с левереджем обычно написано крошечным шрифтом и в самом конце страницы с торговыми условиями. Некоторые выводы можно сделать по следующим двум пунктам.
1. Предоставление очень высокого плеча характерно для кухонь, серьёзные площадки редко дают больше, чем 1:200, да и то, при большой сумме депозита вводятся ограничения на максимальный объём позиций по одному инструменту. По запросу могут увеличить, но при этом снизят плечо до 1:40-1:60.
2. Низкий уровень стоп-аута для ecn-счетов также является признаком мелкого участника рынка брокерских услуг. Нормальным считается уровень от 60% до 100%. Связано это с тем, что в периоды динамичных движений снижается ликвидность и брокер, который действительно выступает посредником между трейдером и рынком, страхуется от потерь собственных средств.
Сочетание обоих факторов говорит о том, что это контора-одногодка по аналогии с фирмами-однодневками и основной доход имеет со слитых стадолларовых счетов неопытных трейдеров. В сливе депозита нет ничего страшного, главное, сделать правильные выводы, что, к сожалению, является редкостью.
Многие путают понятия маржин колл и стоп-аут. В первом случае происходит как бы уведомление о том, что снижается количество средств и скоро может наступить принудительное закрытие текущих позиций, а именно стоп-аут. При маржин колле строка со сведениями о средствах обычно окрашивается в красно-розовый цвет. В большинстве случаев разумно либо полностью закрывать убыточные позиции, либо сокращать их объём. Брокер же, как правило, рекомендует пополнить баланс.
Некоторые компании в таких случаях не закрывают позицию, а перекрывают её локирующей, равной по объёму, то есть ограничивают потенциальные убытки и дают время принять решение. Насколько это правильно, решать каждому индивидуально, но замки – не лучший выбор конкретно для трейдера, так как убыток никуда не девается, а лишь создаётся иллюзия, что всё под контролем.
Конечно же, лучше не допускать таких ситуаций, для этого требуется внимательно ознакомиться с торговыми условиями компаний, в которой ведётся торговля, проводить расчёты по предполагаемым сделкам и обязательно соблюдать правила управления капиталом. Они у каждого свои, а любые общие всегда можно интерпретировать по-своему, но стоп должен быть предусмотрен практически всегда, иначе, рано или поздно, будет и маржин колл и стоп-аут.
Итак, рассмотрим варианты как избежать подобного сценария развития событий. Условно примем, что трейдер выбирает надёжного брокера с адекватными условиями и торгует не очень большими объёмами в процентах от депозита (3-5%). В этом случае беспокоиться о возможном стоп-ауте вообще не стоит, если только позиции не держатся месяцами и не уходят в минус на тысячу-другую пунктов. И даже в этом случае времени на принятие решения о закрытии сделок или же пересмотр стратегии более чем достаточно.
Если используется значительный объём средств, то нужно учитывать следующие несколько факторов. Во-первых, нужно научиться просчитывать объём маржи под один стандартный лот в 100 000 единиц базовой валюты. На паре евродоллар это будет простое умножение текущей котировки на 100 000 и деление на кредитное плечо. Для примера, один лот по котировке 1.2000 даёт залоговый объём в 1200$. Но для каждого инструмента они различны, поэтому нужно смотреть эти значения в таблице маржинальных требований, которые есть практически у всех брокеров в разделе торговых условий.
Во-вторых, зная, какого размера будет маржа, нужно сопоставить её с условиями по стоп-ауту. То есть посчитать, сколько пунктов по этому инструменту есть в запасе. Нельзя забывать о том, что у всех пар разная стоимость одного пункта изменения цены. С евродолларом всё просто – на один лот приходится 10$ за пункт, то есть один процент. А вот для еврофунта это уже 16$ за пункт. Поэтому в лучше всего воспользоваться калькулятором трейдера, предлагаемым многими брокерами, и посчитать под каждый конкретный ордер.
Сопоставив эти расчёты с торговым планом, можно сделать выводы, а не закроется ли позиция раньше стопа по принудительному действию брокера. Если с одной сделкой относительно просто разобраться, то при нескольких ордерах это может быть уже достаточно сложно. В этом случае нужно учитывать, коррелируют ли выбранные пары между собой. Например, фунтдоллар с евродолларом ходят в одном направлении, не очень сильно колеблясь относительно друг друга(чтобы в этом убедиться, достаточно взглянуть на график еврофунта). Поэтому однонаправленные сделки следует рассматривать как потенциальный профит по обеим или же стоп, также по обеим парам.
В то же время, нет никакой связи между евродолларом и канадским долларом к швейцарскому франку. Это совершенно разные пары с разными причинами движений. Связь есть, но она настолько сложная, что не стоит и разбираться. В этом случае, как и в первом, можно перестраховаться и также посчитать совокупный убыток, если окажется так, что обе пары пошли в другую от сделок сторону. Этот принцип применим везде, если только это не разнонаправленные сделки.
В случае покупки евродоллара и продажи фунтдоллара, итоговый результат, по сути, будет определять изменение пары еврофунт. Без новостного фона по любой из этих валют – евро или фунта, можно не ждать сильных колебаний. Подобным примером может служить также и евродоллар с евроиеной.
Если же была ошибка в расчётах или просто не хотелось закрывать убыточную позицию в надежде на смену тренда, то есть три варианта действий. Первый – это всё же закрыть и не увеличивать дальше убыток, доводя до принудительного закрытия. На картинке выше показана ситуация, при которой лок открывается раньше стоп-аута.
Второй – сомнительный, но помогающий некоторым пересидеть просадку, залокировав ордер. Поскольку для локирования позиции маржинальные требования в разы отличаются (иногда требуется всего 25% от маржи локируемой позиции), то возможность открыть её есть почти всегда. Это может помочь в том случае, если впереди есть сильное сопротивление или фибоуровень старшего таймфреймма, которые могут развернуть цену. В этом случае просто в районе предполагаемого разворота закрывается локирующая позиция и ожидается проход цены в нужном направлении.
Удобно то, что для получения безубытка не нужно будет ждать, пока цена вернётся к уровню открытия первого ордера, ведь по второму уже зафиксирована некоторая прибыль и её размер можно приравнять к размеру убыточного тейка по первой позиции, чтобы получить нулевой итоговый результат.
Третий вариант – добавить денег на счёт. Он активно пропагандируется брокерами, но по факту чаще приводит лишь к увеличению итогового убытка, так как в принципе стоп-аут угрожает только тем, кто использует очень большой процент от депозита, когда несколько десятков пунктов приводят к удвоению или же сливу депозита.
Как бы банально это не звучало, но самый надёжный способ не получить стоп-аут – это соблюдать правила управления капиталом. Суть даже не в том, что кто-то обозначил какие-либо цифры по использованию депозита и нужно обязательно им следовать. Основная идея заключается в том, что трейдер сам решает, какого размера убыток он готов получить и какую прибыль планирует по сделке.
Только следование системе без всяких исключений способно уберечь депозит от быстрой потери. Усреднения и замки – это скорее путь в тупик, если торговая система построена не на этом. И потребуется значительный опыт, которого у новичков попросту нет.
Поэтому, обозначив для себя критерии потерь и доходов, нужно придерживаться этих рамок, ведь чудес не бывает – встав против тренда, вероятнее всего по итогу будет зафиксирован убыток. И чем позднее, тем больший процент от депозита он составит. Принятие решений в такие моменты даёт сильную психологическую нагрузку, с которой не все могут адекватно справиться и принять действительность как есть. А она в том, что вероятнее всего убыток продолжит расти и пришло время закрывать минус.
В целом же, умение просчитать возможный негативный сценарий и оценить, до каких ценовых уровней хватит депозита, а также зная, что можно предпринять из вышеперечисленного, можно уберечь себя не только от значительных убытков, но и от необоснованного риска. Со временем, велика вероятность того, что новичок перейдёт на более долгосрочную и консервативную торговлю, где такие понятия как маржин колл и стоп-аут практически не встречаются. А если и встречаются, то это обычно мартингейл, просто в увеличенном временном масштабе.
