Пандемия обострила интерес инвесторов к биотехнологической отрасли, хотя еще в 2019 году эту сферу сравнивали с «новым IT». В биотехнологии вкладывают средства Билл Гейтс, Майкл Блумберг и Джефф Безос. Портфель венчурных инвестиционных вложений Билла Гейтса в биотех-проекты постоянно растет. Достаточно вспомнить Foundation Medicine и Nimbus Discovery — компании, специализирующиеся на диагностике онкологических патологий. Не менее известный финансовый гуру Уоррен Баффет заинтересовался болезнью Альцгеймера и приобрел долю в концерне Biogen за 192 млн. долларов.
Что такое биотехнологии?
Прежде всего данное понятие включает биофармацевтику. Как известно, классические лекарственные препараты воздействуют на весь человеческий организм и обладают множеством побочных эффектов. В фармацевтике нового поколения применяются живые микроорганизмы (ферменты, бактерии) либо белковые макромолекулы. В итоге воздействие носит точечный характер и позволяет избавиться от неприятной «побочки». Инвестиции в сектор биотехнологий подразумевают не только фармацевтику. Перечислим наиболее перспективные сферы вложений:
- генная инженерия (производство ГМО-продуктов, редактирование генов);
- клонирование (получение одинаковых клеток);
- бионика и биоинформатика (анализ биологических процессов, протекающих в организме);
- биомедицинская инженерия (киборгизация и выращивание органов);
- крионика (сохранение живых клеток с помощью заморозки).
Особенности отрасли биотехнологий (биотех)
Биофармацевтический рынок ударными темпами расширяется — за первые месяцы 2021 года минимум 15% всех лекарственных препаратов было произведено биотехнологическими корпорациями. Исследование, лицензирование и продвижение продукции в этой сфере стоят недешево — это ключевая особенность рынка. Чтобы запустить продажу одного-единственного лекарства, концерны тратят миллионы и даже миллиарды долларов. Поэтому инвестиции в биотех сопоставимы с космическими бюджетами, а стоимость изготовленного препарата может превышать 100 000 долларов.
Цикл разработки биологических продуктов отнимает массу времени и не всегда дает положительный результат. Известны случаи, когда корпорация потратила годы труда и миллионы долларов на исследование лекарства, которое так и не поступило в производство. Вероятность успеха для редких болезней составляет 25,3%, для обычных — 9,6%.
Одобрение средства зависит от FDA — регистрационного органа, занимающегося проверкой качества фармацевтических материалов. Регистрация включает несколько этапов:
- Предварительный.
- Клинические испытания.
- Финальный (регистрация).
Важно! На любом этапе акции компании могут обрушиться. Это непредсказуемый фактор, который следует учитывать потенциальному инвестору.
Доходность инвестиций в биотехнологии
Теперь вы видите, что биотех — своеобразная и непростая ниша. А еще — перегретая и довольно непредсказуемая. Что же так привлекает инвесторов, решивших связаться с биофармацевтическими концернами? Ответ лежит на поверхности — потенциальная доходность. На отечественных биржах в начале года было представлено 59 биотехнологических компаний, рост акций некоторых из них превысил 1000% (три предприятия). Почти треть акций выросла в цене на 100%. Примеры фееричных ралли:
- Moderna — 539% за год (вакцина от COVID-19);
- CareDx — 1248% (терапия, связанная с трансплантацией внутренних органов, показан трехлетний прирост);
- Vericel — 700% (лечение ожогов посредством прогрессивной клеточной технологии, показан трехлетний прирост).
Риски инвестиций в биотехнологии
Анализируя картину на мировых и отечественных биржах ценных бумаг за минувшие три года, можно сделать неутешительный вывод — инвестиции в биотехнологии сопряжены с некоторыми рисками. Отметим следующие нюансы:
- акции почти половины фармацевтических предприятий обрушились до -70%;
- туманные перспективы до момента регистрации препарата (фактически вы инвестируете в исследования);
- волатильность рынка;
- слишком высокие ставки разработчиков на конкретные препараты.
Как видим, сектор перспективный, но дорогой и непредсказуемый — особенно на стадии клинических исследований. Роль здравоохранения значительно повысилась в 2020 году, выросла и доля биотеха в мировой промышленности. Глобальный тренд — стареющее население и увеличивающееся потребление лекарственных препаратов. Это не значит, что нужно слепо бросаться в популярную отрасль. Диверсифицируйте риски, вникайте в исследования, которыми занимаются концерны.
