В последние десятилетия инвесторы всё больше смотрят на широкую диверсификацию своих активов. Дело в том, что с каждым годом на рынке становится всё больше участников, которые действуют шаблонно. Это не профессионалы, которые много лет на рынке и пытаются зарабатывать на хороших движениях каких-то отдельных бумаг. Условно, для того, чтобы предположить рост какой-то рост, нужно досконально знать всю ситуацию, а доступ к таким данным и аналитическим возможностям есть только у крупных инвесторов. Основная же масса заинтересована просто в стабильном росте, пусть и совсем небольшом. Так и получил распространение отдельный класс торгуемых активов.
ETF – биржевой фонд, доли (акции) которого торгуются на биржах. Представляют собой готовый набор различных торговых инструментов, сгруппированных по некоторому признаку. Акции фонда торгуются так же, как и любые другие бумаги, их можно покупать и продавать.
ETF фонд – что это такое и как работает
Чтобы проще было понять, что представляет собой этот вариант, просто сравним с тем, как обычно поступают инвесторы и участники торгов. Например, мы посмотрели различные обзоры, показатели и общую отчётность какого-нибудь Газпрома или Сбербанка. Всё выглядит хорошо, есть потенциал к росту. Соответственно, берём их акции и ждём. Всё может сложиться хорошо, а может и не очень хорошо, никто заранее знать не может. Например, как вариант – вырастет не Сбербанк, а ВТБ или же Газпром просядет, а Роснефть полетит вверх. Как это можно предположить? Увы, никак. Даже многолетний опыт не гарантирует успех, так что стоит присмотреться к действиям профессионалов.
Опытные участники собирают портфель, частным случаем которого можно считать фонд ETF. Когда мы покупаем акции фонда, то рассчитываем на рост целой группы активов. Если рассмотреть это в контексте примера выше, то мы купим не Газпром, а сразу группу энергетиков. Также и не Сбербанк, а некоторое количество представителей банковского сектора. То есть, в таком виде у нас присутствует диверсификация в рамках одной отрасли или одного направления. Это не обязательно будут именно акции, можно купить ETF на облигации, в списке которых будут числиться краткосрочные и долгосрочные в разных пропорциях и по разным странам. В общем, получается, что всё собрано за нас, мы покупаем уже готовое.
Структура ETF фонда
Функционируют фонды достаточно просто, схема работы вполне логична и есть схожие примеры, например, ПИФ. Главное отличие ETF заключается в том, что фонд не забюрократизирован, работа ведётся в удобной для инвесторов форме:
- Есть первичный рынок. То есть, крупные инвесторы покупают акции фонда, меняя их на пакеты различных акций компаний. Также возможна и обратная сделка – продажа акций фонда и получение акций компаний. Сделки проводятся в большом масштабе, пакеты акций измеряются тысячами штук.
- Вторичный рынок. Здесь работают все остальные, то есть, частные инвесторы в виде физических и юридических лиц. Представлены на бирже и торгуются в рамках привычных сделок с акциями. Только вместо отдельных бумаг торгуют ETF.
По сути, это в некоторой степени может напоминать процесс первичного размещения, когда изначально доступ к акциям получают крупные инвесторы, а затем уже начинается работа на бирже. Структура ETF похожа на эту последовательность, только в случае с фондами получается, что первичный рынок функционирует постоянно, также как и вторичный, ведь первым инвесторам тоже надо балансировать свои портфели.
Преимущества и недостатки ETF
Как и любой торговый инструмент, биржевые фондов имеют ряд преимуществ и недостатков. Среди минусов принято выделять всего один основной – возможность неправильно выбрать фонд, который некоторое время будет находиться в минусе. Целая отрасль идёт на спад и фонды, собранные по её представителям, также будут снижаться. Преимущества ETF весьма весомые:
- Изначальная диверсификация. Об этом подробно говорилось выше.
- Не очень высокий входной порог. Это удобно, так как не будет необходимости вкладывать большую сумму за большие объёмы, которые подразумеваются при покупке каждой отдельной бумаги из состава фонда.
- Торгуются на множестве бирж, так как являются популярным инструментом для вложений. В том числе и на московской бирже, но с определёнными нюансами. О которых будет рассказано далее.
Инвестиции в ETF
Для того, чтобы вкладывать деньги в акции биржевого фонда, нужно иметь брокерский счёт. Причём, на наших торговых площадках выбор не очень большой, а вот на американских и европейских – огромный. Поэтому, если есть желание купить иностранные фонды, нужно искать подходящего зарубежного брокера, который даст к ним доступ. Есть вариант ещё более широкой диверсификации, который заключается в покупке различных фондов. Можно взять, например, облигации, акции энергетической отрасли и золотодобывающей. Получится масштабный портфель, который не потребует изначально больших вложений. Учитывая различающуюся доходность ETF, получаем сбалансированное решение.
Индексные ETF
Многие, наверное, слышали про фоновые индексы. Те, кто инвестировал на рынке, точно должен знать, а для остальных поясним – фондовый индекс представляет собой совокупную стоимость некоторого количества акций лучших компаний, который может быть посчитан различными способами. Часто у акций бывает определённый вес в индексе. Так что, если мы хотим вложиться сразу во всю передовую экономику, мы покупаем индексный ETF. Всё достаточно просто – нужно совсем не так много денег, чтобы купить индекс. Если бы мы просто покупали акции, то на это потребовалось бы огромное количество денег.
А так мы берём небольшую сумму и покупаем через биржевой фонд понемногу каждой акции. Учитывая, что фондовые индексы склонны к продолжительному росту, получаем хорошую перспективу. И чем дальше мы смотрим по времени, тем больше можем заработать. Главное преимущество в этой ситуации – ориентир именно на широкий спектр бумаг. То есть могут падать бумаги одной отрасли, но капитал перетечёт в другую и в этом случае индекс как минимум просто останется на месте, или продолжит рост на притоке новых денег. В общем, получается максимально удобный вариант и инвестиции в ETF позволяют собирать хорошие портфели по индексам.
Какие ETF доступны на московской бирже
У нас также есть ряд различных предложений. Иногда можно встретить название биржевой паевой фонд или БПИФ. Предложение совсем небольшое, так что рассчитывать на широкий список инструментов не приходится. Тем не менее, найти интересное можно и на московской бирже. Основной перечень представлен индексными фондами, а также облигационными и товарными. Но, есть существенная разница, в которой проявляются главные недостатки ETF на российском рынке – комиссии. Если в Штатах они совсем маленькие, то у нас могут доходить до 0.9-1%. Кто-то скажет, что это совсем немного. Но нужно учитывать и не очень высокую доходность.
Если мы будем каждый год зарабатывать примерно 8%, то в этом случае от чистого дохода отдадим более 10%, это очень много. И теперь этот процент выглядит уже совсем по-другому. Отсюда следует простой вывод – работать с ETF оптимально на иностранных площадках, но при этом остаётся вариант и московской биржи, только с высокими издержками. В общем, решать стоит самому, но по мере увеличения капитала лучше, конечно, минимизировать свои издержки. И есть ещё один важный момент – потраченные на комиссии деньги не будут работать все последующие годы. Так что это сейчас 1%, а за 10 лет сумма станет гораздо больше. Эти деньги могли работать и приносить доход.
