Одним из ключевых факторов успеха при торговле опционами является правильно выбранный период экспирации. В большинстве случаяев практической торговли именно неправильный выбор времени истечения опциона является причиной неудачной торговой сделки. На что же следует ориентироваться трейдеру?
Прежде всего, в основе выбора истечения опциона должна находиться ваша торговая стратегия. Если вы торгуете долгосрочные стратегии на дневных графиках, то в этом случае сроком экспирации опциона может быть срок от нескольких дней до 1-2 недель. В основе таких стратегий положен фундаментальный анализ. Для этого вам необходимо хорошо понимать «движущие силы» торгуемого актива, знать основные экономические индикаторы, ориентироваться в их значениях и ожидаемых показателях этих индикаторов к моменту их публикации.
Если вы торгуете среднесрочные (внутридневные) стратегии, то срок истечения может варьировать от 4 часов до 1-го дня. Здесь превалируют данные технического анализа, и прогноз на небольшой отрезок времени.
А если вы используете краткосрочные стратеги — от 10-15 минут до одного часа. При использовании сверхкоротких стратегий — от 1 до 5 минут. Нужно отметить, что торговля на сверхкоротких временных промежутках достаточно рискованна, поскольку вы торгуете практически на «рыночном» шуме.
Вторым важным фактором, который определяет время экспирации, является данные технического анализа, а именно, определение числа баров (свечей), в течение формирования которых вы прогнозируете рыночное движение торгуемого инструмента в том или ином направлении. Ориентирами при таком подходе могут служить следующие данные: трендовое движение в среднем длиться 10-20 свечей, отбой/пробой важного уровня — 3-10 баров, формирование свечных фигур происходит на 2-5 свечах торгуемого вами тайм-фрейма. В соответствии с этими данными и учетом тайм-фрейма рассчитывается срок экспирации. В расчете рекомендуется брать половину указанного выше числа свечей.
Еще одним фактором, который необходимо учитывать, особенно на валютных опционах, является время торговых сессий. Одно дело торговать на Азиатской сессии, где движение торговых инструментов незначительное, без выраженных трендов и другое дело — торговля в начале Европейской или во время Американской торговой сессии с сильными движениями (см. рис. ниже).
Для отработки навыков выбора правильного времени экспирации необходима серьезная тренировка на демо счетах брокера с использованием различных вариантов расчета.
