В мире финансов происходят удивительные перемены. Огромные международные компании по типу MicroStrategy, MetaPlanet, MARA и Semler Scientific массово скупают в долг биткоин. Прямо сейчас они выпускают облигации и покупают на эти деньги  главную криптовалюту. Хочу отдельно отметить: ни за свой счёт, а в долг. С обязательством вернуть эти деньги с процентами.

У негосударственных облигаций есть понятный минус:

• Компания обещает много больший процент, чем государство (иначе зачем?)
• Покупатель облигаций рискует остаться ни с чем, если план компании «не выгорит» и ее признают банкротом

Риски покупки биткоина

Главная проблема в том, что ажиотаж начался именно в момент роста биткоина к $100 000. Большая часть всех вышеописанных компаний (в том числе и фонд Black Rock) имеют среднюю цену покупки BTC около $85 000 в лучшем случае. При снижении курса на 10-15% компании уже уйдут в минус по своим инвестициям.

 

А в случая глубокой просадки до 50-70% (которая на BTC неизбежна) компании останутся неплатежеспособными. Шансы на их выживание в случае затянувшейся паники на рынке — невелики. Даже при снижении на 20-30% мы увидим массовую распродажу акций и отток капитала из фондов по типу Black Rock.

 

Будет ли у Black Rock чем отдавать? Не рискуют ли компании с активами в BTC в этот момент быть выкупленными тем же Баффетом за гроши?  Узнаем в ближайшем медвежьем цикле.

 

Какие компании сейчас покупают биткоин?

Главный поклонник биткоина в 2024 году, — это компания Black Rock. Еще в 2017 году её руководитель, Ларри Финк, называл биткоин индексом отмывания денег. Но в начале 2024 года компания запускает Bitcoin ETF, а сам Ларри кардинально меняет своё отношение и к биткоину и к эфиру. Либо научился отмывать, либо … 🙂

 

Компания, занимающаяся разработкой программного обеспечения, MicroStrategy, только за ноябрь купила биткоин на $45000000000 по средней цене 88600 долларов за 1 BTC. Я уже начинаю отсчитывать недели до назначения в ней кризис-менеджера, если честно.

 

MetaPlanet, которую называют японской «микро стратеджи», также следует биткоин стратегии. В ноябре 2024 она уже выпустила долговые бумаги на $11000000 чтобы на деньги акционеров прикупить биткоина на хаях.

 

Компания MARA, — крупнейшая в США майнинговая компания. В 2024 году стала придерживаться стратегии покупки и хранения биткоина. Здесь ни всё так печально. Несмотря на то, что MARA также выпустила облигации на 700 000 000$ для покупки в долг битка, — её средняя цена покупки за счет уже имеющегося на хранении BTC составит около 50 000$ за 1 биткоин.

 

Semler Scientific — 18 ноября компания отчиталась о покупке 215 BTC за $17000000.

Самое интересное, что компания вообще никак не связана с миром программного обеспечения или финансов. Свою деятельность она специализирует в области медицинских технологий.

 

В покупке BTC может быть подвох

К сожалению, я ни первый раз наблюдаю такую рекламную компанию для биткоина. Пробегитесь по истории публикаций в СМИ за периоды максимальных значений BTC и убедитесь сами.

 

Когда крупным держателям биткоина необходимо зафиксировать свои покупки по выгодным ценам, важно чтобы хомяки верили в дальнейший потенциал актива. Невозможно продать BTC по $95000 или даже $100000, если нет желающих за эти деньги покупать хомяков.. Повторю простую истину: покупать криптовалюту нужно на панике, продавать на жадности каждого второго хомяка.