Большинство наших сограждан верит, что в кризисные времена все активы падают, а экономика — это сплошные убытки. Опытные трейдеры, напротив, уверены в том, что инвестирование в кризис — потенциальная возможность обогащения. Пандемия показала, что фондовые рынки обвалились, а волатильность превышает грани разумного. Пострадали авиаперелеты, нефтяная и туристическая отрасли. Сохраняйте спокойствие — и следуйте нашим рекомендациям.
Особенности протекания кризисов и специфика инвестирования в этот период
Рыночный цикл включает определенные фазы, самой опасной из которых считается кризис. Вместе с тем для грамотного инвестора наступает время удивительных возможностей. Рыночные колебания (волатильность) наращивают амплитуду, добавляется фактор непредсказуемости.
Яркие примеры — экономические спады 2008 и 2020 годов. Последние события на фондовых биржах связаны с затянувшейся пандемией коронавируса. Многие инвесторы пребывают в шоке от происходящего, поскольку волатильность достигла исторического максимума. Что же происходит с индексом Московской фондовой биржи? А вот что.
30,8% вверх. Мы видим, что амплитуда сжата по хронологии, а пиковые значения возрастают. При обычных обстоятельствах рынок проходит некий ценовой диапазон за несколько месяцев, кризисные скачки могут уложиться в день. Вот еще несколько особенностей рынка в период кризиса:
- зависимость рынка от мировых событий;
- скоротечность;
- непредсказуемость;
- невозможность повторения случайного успеха.
Важно! Если вам удалось «поймать» рыночный минимум, не пытайтесь повторить нечто подобное в будущем. Вас ожидает провал, высока вероятность фатальной потери капитала. Причина в том, что никто не может выигрывать в лотерею постоянно.
Когда активы понижаются в цене, грамотные инвесторы переходят на поэтапные покупки. Дождитесь падения акций на 5-10% и пополните портфель. Пусть это будет не абсолютный минимум, но цена входа окажется приемлемой для вас. И помните: кризис однажды закончится. Ценные бумаги начнут пользоваться спросом, что приведет к обновлению исторических максимумов. Данное утверждение касается лишь эффективных компаний, устойчивых к финансовым потрясениям.
Различные стратегии инвестирования в кризис
Пришло время проанализировать популярные стратегии инвестирования в период кризиса. Начнем с того, как делать нельзя. Стратегия диверсификации рисков не сработает — в 2008-м индекс обрушился на 57%, ни одна отрасль экономики не сумела выстоять. Метод «купил и держи» тоже не принесет успеха — он работает только при стабильном росте активов. Ловите тренды и будьте готовы избавляться от падающих акций. Вот еще несколько полезных советов:
- Прекратите отслеживать параметр P/E (соотношение цены и прибыли).
- Используйте волатильность в собственных интересах.
- Отслеживайте высказывания политиков — их речи способны изменить расклад.
- Если компания выплачивает дивиденды акционерам, это улучшает ее позиции в долгосрочной перспективе.
- Думайте о продажах перед покупкой того или иного актива.
Ниже мы рассмотрим базовые стратегии кризисного инвестирования. Чтобы сделать правильный выбор, вам потребуется как технический, так и фундаментальный анализ. Попробуем пересмотреть текущий портфель ценных бумаг и смоделировать альтернативу.
Поиск устойчивых секторов экономики
Приобретайте акции «правильных» компаний, показавших устойчивость к мировым потрясениям. Ключевой индикатор — стабильность роста. Риски существенно возрастают в транспортной и строительной отраслях, которые чувствительны к кризисам во все времена. Неустойчивыми могут оказаться финансовый и банковский сектора. Всё печально у туризма. Убедитесь, что годовая прибыль компании выросла минимум на 5%, а рентабельность (эффективность) составляет 10%. Дальше анализируйте исторические показатели, делая упор на индекс. Итоговая выборка будет скромной.
Приобретение сильных «докризисных» акций
Если бумага росла на протяжении долгого времени в докризисные времена, вы можете предположить, что драйверы сохранились. Главное условие — акции не должны относиться к сильно пострадавшим секторам. Стратегия позволяет выбрать активы, которые, если и будут падать, то с меньшим темпом, чем другие ценные бумаги. В долгосрочной перспективе вас может ждать восстановление и очередной виток наращивания прибыли.
Приобретение валютных активов
Не бойтесь переводить 10-40% своих накоплений в деньги. Это нормально. Спрос на валюту во время кризисов растет, поэтому падения курса ждать не приходится. Многие инвестфонды «выключают риски» и избавляются от рублевых активов. Последуйте их примеру.
Сделаем выводы по практике применения различных стратегий инвестирования в кризис
Как могут выглядеть возможные направления инвестирования компании в условиях кризиса, охватившего мир? Алексей Потапов, ведущий эксперт UFG, предлагает обратить внимание на золотодобычу, здравоохранение, передовые технологии и циклические отрасли. Вот примеры компаний, обладающих перспективами даже в нынешнее непростое время:
- «Петропавловск». Золотодобывающее российское предприятие, способное в обозримом будущем продемонстрировать рост активов на уровне 30-100%. Цены на золото будут повышаться, акционеры разрешат конфликт, есть вероятность листинга на Московскую биржу.
- Elastic NV. Разработчик ПО из США, технологический сектор. Предполагаемый рост — 10-20% в ближайшие полтора года. Компания узкопрофильная, ее услугами пользуются eBay, Uber, Фэйсбук.
- Walmart. Лидер в сфере ретейла, успешно выдержавший испытание коронавирусом. В перспективе ожидается рост в пределах 10-20%. Компания модернизируется, усиленно обучает персонал, вкладывается в логистику и E-commerce.
- Aroundtown SA. Компания специализируется на инвестициях в европейскую недвижимость (Нидерланды, Германия) и способна показать рост в 20-50%. Сейчас Aroundtown поднимается на офисах и медленно выходит из пике.
Мы изучили базовые кризисные стратегии для современного инвестора, но ваши возможности гораздо шире. Помните, что стратегии легко комбинируются, а сектора экономики можно анализировать более глубокими фильтрами. Учитывайте рост по периодам, финансовые показатели, политический фон. Учитесь у опытных трейдеров.
