Итак, у нас заканчивается лето, этот период обычно на рынках довольно спокойный и не показывает сильных движений за исключением августа. В этом же году жаловаться на низкую волатильность не приходится в принципе. С фондовым рынком и так всё понятно, мы периодически освещаем основные события, а вот на валютном произошло знаменательное событие – наконец-то закончился период маленьких диапазонов на евродолларе, а фунтдоллар вообще дал диапазон около 2000 пунктов в этом году.
И это ещё не конец, так как впереди осень, которая полна важных событий и новых возможностей.
Основные итоги лета
Кратко пройдётся по тому, что было интересного этим летом. Просто перечислим основное и что было в фокусе внимания инвесторов:
-
Валютный рынок и падение доллара. Тут всё понятно, мы многократно говорили, что доллар должен ослабнуть. Этого хотел Трамп, это является закономерностью после напечатанных триллионов.
-
Золото взяло новый исторический хай. Тоже всё достаточно просто и понятно – инвесторы боятся неопределённости и не понимают всей картины последствий коронавируса. Логичный выход – покупка золота.
-
Фондовый сектор Америки также пошёл на новые максимумы. Удивительный момент, который в большей степени обусловлен поступлением напечатанных денег.
-
Ситуация по нефти относительно стабилизировалась. Нельзя сказать, что полностью выправилась, но усилиями ОПЕК и договорённостями цены были подняты к 40+ долларов за баррель.
Вот так примерно всё и обстоит, кто хотел – тот заработал в среднесрочной перспективе, на рынках всё читалось и постоянно освещалось. На финансовых рынках произошли значительные изменения, которые будут отражаться и в будущем. На данный момент ситуация получилась такой, что основной рынок – фондовый, уехал вверх без значительной части инвесторов в виде частных лиц и фондов. И вот сейчас они думают, что делать дальше.
Что готовит осень
Осенние движения разумно рассмотреть в виде нескольких отдельных регионов, так как политическое влияние сказывается по-разному. К тому же, на данный момент уже есть определённые итоги работы по стимулированию экономик по всему миру. Обозначим ключевые моменты на следующий сезон:
-
Первое, на что следует обратить внимание – в сентябре заканчивается третий квартал. Будет много отчётности, рынки может трясти. Но в целом пока всё выглядит относительно позитивно, сферы бизнеса восстанавливаются и даже авиаперевозчики приходят в себя.
-
Выборы президента США. Они состоятся 3 ноября и сейчас ничего нельзя сказать однозначно. Доверие к Трампу довольно неоднородно – бизнесмены его любят за налоговые льготы, демократы ненавидят за жёсткие действия и громкие высказывания. Простое население тоже постепенно видит пользу в президентстве Трампа – он раздавал деньги и делал всё, чтобы поднять свои рейтинги. Пару месяцев назад всё выглядело плохо для него, но сейчас разрыв между ним и кандидатом от демократов Байденом быстро сокращается. Отчасти из-за того, что Трамп собирается и дальше поддерживать население. А у населения логика простая – если на работе получаешь 1500$ и при этом пособие по безработице составляет 2000$, о лучше не работать и получать больше. В общем, печатный станок работает, почему бы и не раздать деньги людям ради рейтингов? Аналогично и с бизнесом.
-
Продолжение эпопеи с Китаем, скоро будет новый раунд переговоров. В этой ситуации разобраться крайне сложно – плохие новости и хорошие чередуются. Не так давно была встреча представителей двух стран на высоком уровне. Казалось бы – позитив. Заявления были однозначно хорошими. А уже сейчас Трамп допускает ситуацию полного прекращения сотрудничества с Китаем в торговой сфере. Вот и как тут что-то понять?
-
В мире происходит много протестов и митингов. Это и афроамериканцы и просто африканцы в Европе, и те, кто не хочет носить маски и просто устал от ограничений(недавно в Берлине), просто беспорядки на националистической почве(сожгли Коран в Швеции и получили возмущение мусульман). Социальная напряжённость растёт, это отмечают многие аналитики.
-
В России всё сложно, впрочем, как и всегда. Наш рынок не идёт теми же темпами, что американский. Самое главное – рубль. Учитывая текущую сложную ситуацию с Навальным, наша валюта продемонстрировала ослабление. Появилась интересная версия по поводу отравления веществом, похожим на “Новичок”, которым отравили Скрипаля. Немецкие врачи запросили помощь у военных биологов и ждут результаты. Если подтвердится, то рублю будет очень несладко. Дополнительные санкции не заставят себя долго ждать, а это всегда серьёзно сказывается на нас. В правительстве придумают что-нибудь, а нагрузка ляжет на граждан в виде подешевевшей национальной валюты.
-
Наш Минфин планирует в следующем году занять на внутреннем рынке очень большую сумму – порядка 5 триллионов рублей. И что интересно – спрос на наши долговые бумаги очень низкий, последний аукцион вообще пришлось отменить из-за отсутствия заявок на покупку. И что будет дальше, сказать сложно. По какой-то непонятной причине не используют Фонд национального благосостояния, о котором так много говорили. А есть ли он вообще?
-
Золото, по всей видимости продолжит своё движение вплоть до выборов в США. Как и криптовалюта, кстати. Эти активы весьма популярны на данный момент, и есть вероятность что так будет и дальше.
Это ключевые направления, которые следует мониторить и читать о них новости. Ситуация может измениться в любой момент, важно понимать, что происходит и какие есть варианты. Мы отслеживаем всё самое интересное и публикуем ежедневно, из маленьких деталей складывается общая картина. Сейчас фундаментальный анализ важен как никогда – новости вызывают масштабные движения и желательно знать причины.