отчет Бюро статистики труда Министерства труда США за апрель
- Новости Валютного Рынка

Индекс цен производителей (ИЦП, PPI) в США в месячном исчислении

13 мая 2021 года в 15:30 состоится отчет Бюро статистики труда Министерства труда США за апрель «Индекс цен производителей в США в месячном исчислении». Данный индекс измеряет средние изменения цен на первичных рынках США производителями сырьевых товаров на всех стадиях переработки. Данные PPI представляют собой ежемесячное изменение средней цены корзины товаров, приобретенных производителями, и исследуют три области производства: сырьевые, промышленные и перерабатывающие предприятия.

ИЦП создается с использованием данных, собранных в результате опроса розничных продавцов, отобранных в процессе систематической выборки всех фирм, включенных в Систему страхования по безработице. Трейдеры могут видеть изменения в ИЦП, выраженные в процентах по сравнению с предыдущим годом или на ежемесячной основе. Изменения ИЦП широко используются в качестве индикатора инфляции сырьевых товаров.

Индекс вырос на 1% по сравнению с месяцем ранее в марте 2021 года, после роста на 0,5% в январе, и легко превзошел ожидания рынка о росте на 0,5 процента. Стоимость товаров выросла: рост составил 1,7%, то есть максимальный рост с начала индекса в декабре 2009 года. Несомненно, этому способствовал скачок цен на энергоносители на 5,9%. Более четверти роста цен на товары были связаны с ростом цен на бензин на 8,8%.

Индексы по дизельному топливу, жилой электроэнергии, промышленной химии, продукции сталелитейных заводов и переработанной птице также выросли. Между тем, стоимость услуг выросла на 0,7%, что стало третьим шагом вперед подряд, в основном за счет маржи на услуги по торговле конечным спросом. Базовый индекс, который исключает продукты питания и энергию, был на 0,7% выше в марте, также превысив консенсус-прогноз на 0,2%. В годовом исчислении цены производителей подскочили на 4,2%, что стало самым большим ростом с сентября 2011 года, а базовый индекс вырос на 3,1%.

Использование ИЦП (PPI) для торговли на рынке Forex

ИЦП – важный показатель. Данные по ИЦП публикуются во вторую неделю каждого месяца. Трейдеры Форекс могут использовать его в качестве опережающего индикатора для прогнозирования потребительской инфляции, измеряемой индексом потребительских цен (ИПЦ, – аббревиатуры похожи, но не путаем их!). Трейдеры следят за ИЦП из-за положительной взаимосвязи между инфляцией и процентными ставками, потому что главное – то, как итоговые изменения процентных ставок повлияют на валютные пары. Более высокое значение рассматривается как позитивное (или бычье) для доллара США, в то время как более низкое значение рассматривается как негативное (или медвежье).

Инфляция и влияние на экономику

Когда цены растут, это хорошо для экономики, но только тогда, когда их рост сдерживают. Когда спрос на товары и услуги растет, предприятия должны увеличить капитальные затраты и нанять больше работников, чтобы увеличить объем производства для удовлетворения более высокого спроса. Проблема возникает, когда цены резко растут, что приводит к снижению покупательной способности валюты страны.

Например, на 1 доллар можно купить меньше, чем год назад. В 1950-х годах бензин стоил 0,27 доллара, аренда квартиры – 42 доллара в месяц, а билет в кино – 0,48 доллара. Эти цифры далеки от того, где они находятся сегодня, и это отражает то, как инфляция подрывает ценность местной валюты. В попытке бороться с эрозией покупательной способности центральные банки эффективно снижают инфляцию, повышая базовую процентную ставку.

Как PPI влияет на валюты?

Когда дело доходит до денег, всегда есть компромисс: люди могут сэкономить деньги и заработать проценты, или они могут потратить деньги немедленно и отказаться от любых процентных платежей. Если ИЦП растет, это может привести к росту процентных ставок. Когда процентные ставки растут, решение сэкономить деньги выглядит более привлекательным, поскольку вознаграждение (проценты) больше, чем раньше. Расходование денег становится более дорогостоящим, потому что потребители фактически теряют из-за более высокой процентной ставки, когда они предпочитают тратить деньги, а не экономить. В результате повышение ИЦП может привести к повышению ставок и укреплению валюты.

Используя евро в качестве примера, трейдеры знают, что более высокие процентные ставки приводят к увеличению финансовых потоков иностранных инвесторов, желающих купить более высокодоходный евро. Этот эффект, как правило, приводит к росту стоимости евро по мере увеличения спроса на евро. Популярной стратегией, преследующей более высокие процентные ставки, является стратегия “carry trade”, при которой трейдеры занимают средства в валюте с низкой процентной ставкой и покупают валюту с более высокой процентной ставкой. Деньги следуют за доходностью, и трейдеры стремятся воспользоваться этим преимуществом.

Как PPI влияет на доллар США?

ИЦП, как правило, изначально мало влияет на доллар США. Это связано с тем, что в реальной экономике существует временной лаг между ростом цен со стороны производителей и конечным результатом более высокой инфляции, вызванной тем, что потребителям приходится больше раскошеливаться на кассах. Однако, для самых предусмотрительных трейдеров наиболее ценное в ИЦП – сигнальный эффект его данных для будущих изменений рынка.

Как PPI влияет на доллар США?